50ETF期权价格是怎么决定的？
2019-10-30 11:02:24
编辑：yxd
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导读影响50ETF期权价格的因素有很多，其中主要有标的资产价格、行权价格、有效期、波动率、无风险利率等，接下来就让小编为大家好好梳理一下这些因素。
期权定价有大名鼎鼎的B-S期权定价公式，该公式用一些列的数学公式将期权价格推导出来，不过由于篇幅有限，小编在此就不涉及数学了，只讲讲B-S定价公式中影响期权价格的几个概念，来帮助大家更好的投资期权。
1、标的资产的市价与行权价格
标的资产的市价与行权价格的关系，直接影响期权的内在价值。对于认购期权，市价大于行权价时，才有内在价值，且随着市价的提高，内在价值也将不断提高;对于认沽期权，市价小于行权价时才有内在价值，且随着市价的不断降低，内在价值就会不断提高。
2、期权的有效期
有效期的长短决定期权的时间价值，有效期越长，时间价值越高。一般而言，在其他条件一样下，有效期长的期权价格要高于有效期短的期权价格。
3、标的资产的波动率
波动率对期权价格的影响，是通过对时间价值的影响而实现的。波动率越大，则到期权到期时，标的资产市价涨到实值期权的可能性也就越大。因此，波动率越大的期权往往权利金价格越高。
4、无风险利率
无风险利率越高，收益率也就越高，同时由于贴现率的提高，标的物的现值就会越低。对于认购期权而言，前者会使期权价格上升，后者会使其价格下降。认沽期权则相反。
5、标的资产收益
除权除息日时，标的资产由于分红，所以价格会降低，这降低认购期权的价格，提高认沽期权的价格。由于上证50ETF期权受红利保护，所以其价格不会受分红的影响。
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