50ETF期权远月近月合约有什么不同？
2019-10-15 11:26:04
编辑：yxd
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导读众所周知，50ETF期权有不同的到期月份，这但是其差异不仅仅是到期时长那么简单，不同月份的合约的风险性、价格等都是不一样的，我们应该准确认识这些差异。
50ETF期权有不同到期月份的合约，月份的设置为当月、下月以及接下来的两个季月，比如说现在是10月，那就分别有10月、11月、12月、明年3月到期的四个合约。不同到期日的合约有不同的特点。
1、价格不同
在其他条件一样下(执行价格等)，越是远月的合约权利金越贵，越是近越的权利金价格越便宜。这是因为在内含价值一样的情况下，合约越是久远，时间价值就越高，最终推动了权利金的上涨。
2、风险不一样
越是远月的合约价格变化程度越小，越是近越的合约变化程度越大。这是因为市场的持仓量都集中在近月合约，所以对影响比较大。变化程度一般体现为DELTA值，DELTA值的绝对值越高，合约的变化程度就越大。
3、盈亏不一样
越是远月的合约，杠杆比率越小，越是近月的合约，杠杆比率越大。杠杆比率主要受DEITA值的影响，反应了盈亏程度的大小。杠杆比率越高，盈利也就越多，同时困损时发生的损失额也会月高。
4、隐含波动率
隐含波动率反应了期权潜在的价格波动，越是近月的合约隐含波动率越小，越是远月的合约隐含波动率越大。
以上就是远月近月合约的一些主要差别，大家可以根据自己的风险承受能力来选择合约，如果风险承受能力较强，可以选择近月合约，反之则选择远月合约。另外，远月的合约更适合做长线交易，近月的合约更适合做短线交易。
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